房地产利好政策密集催化!房地产利好哪些板块

　　房地产利好政策密集催化!

　　房地产政策利好刷屏，机构预计“金九银十”新房销售将迎来显著的环比复苏。盘面上，金科股份股价60日涨幅接近翻倍，荣盛发展同期涨幅超过30%，拉长时间来看，金科股份和荣盛发展自今年5月低点迄今股价累计最大涨幅分别达257%和168%。

　　据财联社不完全梳理，近期房地产相关利好消息不断，具体如下(附图)。此外，除了北上广深四大一线城市外，目前已经有大连、宁德、清远、沈阳、厦门、中山、佛山、江门、惠州、东莞、武汉、鄂州、成都、重庆、苏州等多地提出实施“认房不认贷”政策。

　　其中，8月28日，国务院称制定实施一揽子化债方案，据业内人士分析，化债的受益方向主要有两个。第一是各地城投和国资房企，由于他们替地方政府借债，所以化债本身会降低他们的债务压力。第二是各地被地方政府欠款的公司，化债有助于他们收回欠款，民营房企优先级较高。

　　据经济观察报8月21日报道， 多家民营房企人士透露，郑州、天津等地要求各区县政府统计对民营房企的欠款明细。近一年多来，多家房企通过各种方式要求部分地方政府尽快偿还对其欠款，理由是急需这笔钱缓解流动性压力以及保交楼。多家民营房企的区域负责人告诉经济观察网，其所在城市政府拖欠款项在10亿元-20亿元区间，主要包括承诺返还的土地出让金、土增税退税、安置房建设保证金、土地一级整理垫付款等。

　　据财联社星矿数据统计，A股上市房企中，其他应收款合计占净资产比例超过50%的有12家，分别是珠江股份、中南建设、华夏幸福、金科股份、荣盛发展、首开股份、南国置业、迪马股份、金地集团、滨江集团、万科A和光明地产。

　　其中，其他应收款合计占净资产比例超过100%的有5家，分别是珠江股份、中南建设、华夏幸福、金科股份和荣盛发展。

　　具体来看，东吴证券房诚琦8月25日研报指出，珠江股份是广州国有房地产开发企业，大股东是广州珠江实业集团。公司于2023年4月24日发布公告称重组基本完成：作价28.0亿元将所持有的房地产开发业务相关的资产负债置出，同时作价7.8亿元置入广州珠江城市管理服务集团股份有限公司(下称“珠江城服”)100%股权。重组后公司主营业务将变更为物业管理与文体运营。珠江城服外拓能力强，城市服务业态优势突出，截至2022年8月，珠江城服在管项目共计366个(住宅141个、公建208个、体育场馆17个)，在管面积共计2845万方。

　　中南建设主营房地产开发和建筑施工，定位大众主流住宅产品的房地产开发企业。公司聚焦长三角、珠三角以及内地人口密集核心城市，不依赖有息负债发展，房地产业务坚持大众主流住宅产品定位。8月，公司新承接项目15个，预计合同金额合计0.4亿元。

　　华夏幸福为产业新城模式的标杆运营商，7月，华夏幸福公告称，公司以及子公司发行的共21支境内债完成重组，债券存续票面金额合计371.3亿元。目前，华夏幸福金融债务重组签约已超85%，全面重启产业新城等原有业务。

　　金科股份为全国性大型地产开发公司，业务以房地产开发为主，新能源发电、社区综合服务、酒店经营管理、园林、门窗、装饰等相关多元化产业经营为辅。荣盛发展在地产板块、康旅板块项目实现全国化布局，半年报显示营业收入228亿元，同比增长近六成，净利同比扭亏为盈。

　　房地产利好哪些板块?

　　1、建材

　　平安证券指出，近期房地产的系列利好政策，一方面有助于改善市场对地产产业链预期，带动建材板块估值修复;另一方面缓解房企资金端压力、促进项目正常施工交付，进而带动防水、管材等消费建材需求逐步改善。

　　此外，近期《建筑与市政工程防水通用规范》、《关于扩大政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策实施范围的通知》、《建材行业碳达峰实施方案》陆续出台，绿色建材产业有望加速发展，利好具备品牌、产品优势的头部企业，尤其是行业迎来提标扩容的防水龙头。

　　【相关标的】

　　东方雨虹、伟星新材、北新建材、海螺水泥、华新水泥等

　　2、建筑

　　国信证券指出，前期受到房地产行业风险的波及，地产链上下游企业新签订单出现大幅下降，信用和资产损失计提明显增加，建筑企业作为房企的重要供应商，受房企资金状况和销售景气度显著影响。

　　其表示，近日政策提出金融支持房地产市场平稳健康发展的一系列举措，后续有望稳定房企融资运转，支持居民释放合理住房需求，推动建筑企业应收款结转，促使房建工程业务边际回暖，可以重点关注房建工程和房地产开发龙头中国建筑，地方建筑龙头上海建工。

　　【相关标的】

　　中国建筑、中铁装配、建科院、汉嘉设计、中材国际、鸿路钢构、华阳国际等

　　3、银行

　　中信证券指出，近期金融支持地产融资政策频出，强调对民企地产的融资大力支持，有望大幅改善金融机构以及购房者对于民企地产的经营前景展望，市场近期对于境内外民企地产债股均大幅重定价，对于银行涉房贷款的风险展望亦有望同步好转。

　　国泰君安同时指出，银行板块当前处于政策底(房地产+疫情影响均现好转)、估值底(当前动态估值仅0.45倍PB，创有史以来新低)和业绩底的“三重底”阶段，全面看多银行板块。

　　【相关标的】

　　招商银行、工商银行等

　　4、家电

　　东莞证券指出，近期房地产融资利好政策出台，阶段性的房贷降息配合上限售限购的放松，将促进刚需性住房需求加速释放，有望带动地产后周期属性的大家电行业需求。

　　信达证券同时指出，本次疫情防控政策的优化调整也有望直接利好家电线下消费渠道的修复，有望助力宏观经济环境的改善和居民整体消费信心的重筑，间接推动家电各细分板块迎来周期性拐点。

　　【相关标的】

　　美的集团、海尔智家、格力电器、老板电器等。

　　5、家居

　　据国联证券研报，轻工制造各细分板块中，家居板块线下零售年初至今受疫情防控影响最大，家居消费主要依赖全国连锁或当地家居建材卖场，线下渠道占比高达80%，特别是定制家居基本以线下渠道为主，年初至今疫情防控、地产周期下行等多重经营压力下，行业线下客流萎缩严重。

　　而华泰证券指出，近日地产+疫情防控均释放积极信号，同时家居板块当前估值处于2018年以来估值水平的13.4%分位，估值性价比突出，在地产维稳政策持续发力+消费复苏大方向下，可积极把握股价经过深度回调、估值正处低位的家居板块布局机会。

　　【相关标的】

　　顾家家居、欧派家居、志邦家居、金牌橱柜、喜临门、恒林股份、海鸥住工等。